理財了，但你家的題目處理了嗎？
《錢經》創刊的2004年恰逢"理財元年"，也是國人理財認識大覺悟之時。《錢經》隨同大少數讀者逾越了兩個生命階段--從青青子衿到志氣克壯。
7年轉眼即逝，事前設定的那些理財手段都完成了嗎？一套房產、一輛新車、一筆養老錢、孩子出國上學的錢。
這7年，中國人越來越富，關心思財的人越來越多(《錢經》賣的越來越好就是例證之一)，理財富品越來越多，市場越來越通明，但是--因"理財"而起的錢禍也越來越多：
往年5月，在北京一家貿易公-司當出納的29歲青年小謝，炒國際現貨黃金，盈余18萬，押上局部身家也無法翻本，窮途末路下，應用任務之便，分10次挪用了單位2570余萬元資金，還期望撈回本。后因盈余嚴峻還款有望而自首。
瞎理財的故事更多--
一位讀者與《錢經》分享理財失利的故事：自2007年4月開端炒股，事前還差2萬元就能還清房貸，以為進去幾天就能把2萬賺到。結果呢，4年半過去了，現在的本都虧沒了，房貸卻要20年才干還清。
我們逐漸曉得理財的次要性，但卻一定能用對辦法。從不懂到似懂非懂，其間破綻百出；從why理財到how理財，處處寸步難行。幻想的環境之下，要讓理財真的為我所用，我們必須曉得哪些規則？
這也是本期封面文章的初衷，《錢經》編輯部傾巢而動，與上百位受訪者溝通理財迷惑、技法、竅門與誤區，他們中有普通的理財者，有身處一線的理財參謀，也知名望斐然的理財專家。我們歸結出這珍貴的15條理財理念，作為年終大禮奉上。
1 買股票不是理財
2 抑止愿望，添加主動收入
3 切莫有工夫任務沒工夫賠本
4 人生最大的風險不是死得太早，而是活得太長
5 不要早結婚
6 賣掉屋子去投資
7 別期望靠平安賠本
8 賺自己能賺的錢
9 能把錢守住就是賺了錢
10 往常，投什么比什么時分出手次要
11 對癥下藥更平安
12 投資最可怕的朋友是你的心情
13 景物長宜放眼量
14 他人田里有肥水
15 花大錢買貴貨
瞎理財五宗錯
理財進程中，我們可以都犯過這樣的錯。
追漲殺跌
每團體都犯過了，竟然也包括牛頓。貪心和害怕，誰能掌握投資中的心情？
1711年，有英國政府背景的英國南海公-司成立，并發行了最早的一批股票。事前人人都看好南海公-司，牛頓也在當年投入約7000英鎊購置了南海公-司股票，僅僅兩個月就翻了一倍，經過"細心"的考慮，牛頓決議加大投入。沒過多久，南海股票一瀉千里，牛頓血本無歸。
把錢放在"最平安"的核-心
實在沒錯，但關鍵在于，把錢放在哪里才平安？
十三年前，河南原陽縣鄉村馬老漢把多年自己的血汗錢--8萬元群眾幣埋了起來，為了找到一個平安的核-心，老漢在床下刨了個一尺深的坑，拿出一個事前準備好的壇子，把8萬元紙鈔用塑料布層層包裹貯存。往常。看看這筆錢的下場，紙鈔有的牢牢地粘連在一同，有的則已經發霉變軟，一碰就成了碎片，以至碎末。即便這些錢殘缺無損，10多年的工夫購置力也貶值了至多三倍。
"全情投入"
炒股炒黃金都沒錯，別拿一切錢來炒。
經濟學家阿爾文·費雪(Irving Fisher, 1867-1947)發明了可顯現卡片指數零碎，他曾借款以優惠權購置一家公-司股份，大危機迸發后，股票一下子成了廢紙。盈余的這筆錢里除了自己的局部積存，也有妻-子，妹妹和其他支屬的儲蓄。一-夜之間，孤家寡人。
什么火投什么
我們可以都干過跟鐘鎮濤一樣的事，什么火買什么，合適分歧適，風險不風險，總是賠了才曉得。
1996年香港最火的投資正是炒樓，普通人炒樓花，有錢人炒豪宅。香港演員鐘鎮濤與前妻章小蕙短期借款1.54億港元，"炒買"港灣道會景閣4607室等5處豪宅和其他項目，1997年亞洲金融危機，香港樓市大幅度貶值。由于局部存款利率高達24%，其所余本息滾至2.5億港元。在2002年章小蕙、鐘鎮濤先后公布破產。直至往常，鐘鎮濤依然沒有完整從當年的危機中解脫。
太能花/太大方
賠本不就是為了花，所以要好好享用生活。往常儉省是為了當前生活的更好。這兩種消耗觀都沒錯，只是很隨意"過"。
當下需知的15條
1.買股票不是理財
苗：你不理財，財不理你。理了財，財也不用定理我。這條該當寫在15條里。
張：說說理由。
苗：看看往年的股市，大盤跌了12.29%，我算過，從債券基金到股票基金還是私募，均勻都是虧的。讀者被套，來信問怎么辦。賠得這么兇猛，理財失利，還不如不理。
張：為什么自己會想買股票？我們父母那一輩沒股票可買，也照樣把收支規劃得有條不紊。
苗：不止股票，也有基金、國債，理財就是要投資啊....。.(又考慮)10月CPI還是5.5%，每團體都曉得錢在縮水，而且《錢經》也鼓舞自己投資，讓財富保值增值，每團體都這么想。
張：給你講個故事。
我熟悉一對小夫妻往年八月份拿著父母資助的首付加上自己的儲蓄一共70萬準備買房，老-公比擬有主見，也不時在炒股炒黃金，看房確當口，老-公心血來潮，"進股市大概買黃金，往返一圈賺個2%也是錢啊，少付個二手房中介費也不錯"。他在9月玩了一把白銀T+D，正好白銀小幅下跌，男孩子以為是下跌前的信號，做多，沒想到遭遇猖獗下跌，一周之內下跌23.95%。這筆錢被銀行強行平倉，只剩下20萬出局。
這樣的例子屈指可數，你能說是理財嗎？光買股票、基金，不全盤問慮，什么錢合適買股票、幾錢合適買股票、期望在股票上賺幾。只能說是瞎理財，不如不理。
這是一段實在對白，《錢經》投資編輯苗宇和施行主編張曦元在本次封面文章的編前會上的一段爭辯，苗的說法代表少數人的想法--不投資，還叫什么理財。
一點投資也不做，也可以是好理財
中國人素有藐視投資的守舊，兩千年的農耕經濟構成的固有觀念，以為商人高賣低買，賺取中間差價，古人謂之奸黠狡詐、不事消費而徒分其利，在重農抑商的環境下，剝離掉投資這一項，對理財的理解能更地道，北齊孔穎達在《五經正義》中首度提到理財--言圣人管-理財物，用之有節。
量入為出，用之有節。正是理財的大框架。
怎么樣才算得上理財有道，天性的理解實在只需三個字--錢、夠、花。從此衍生進去理財最次要的兩個題目：
這是一道哲學題。
你想要什么樣的生活？
這將決議你要花幾錢
這是一道計算題。
你得賺幾錢完成它？
這將決議你需求幾錢
后者是個計算題。任何一位稱職的理財師都能幫你計算結果，但第一題的主見只能你自己來拿。
現代山西富豪曾鑄金磚造大屋，就算后代不事消費，只需不是驕奢敗家、取用妥當，也能終身僥幸無錢財之憂，敲一小塊黃金供日常開支，遇婚喪嫁娶，取大磚即可。黃金貶值缺乏懼貶值也無意喜，由于--錢夠花。
黃金屋的例子大概太極端，我們再給一位在三線鄉村月薪3000的護士算算賬，假設第一道哲學題已經想好，并沒有期望住別墅，也沒有想過把孩子送到Vancouver Island(溫哥華島大學)享用離群島嶼的安靜，那么她的理財規劃可以很復雜：短期能領取家庭用度，有所結余；臨時來看，存夠孩子上大學的錢、另有一筆錢在55歲后做養老之用。一筆放款，加上每月結余，在銀行存成活期，不做投資也沒相聯系，反而，買股票看漲跌可以徒增煩惱。
股票是理財的一個手腕，絕非手段
這里并非誹謗投資的作用，而是廓清一個幻想，投資是理財的一個手腕，而絕非手段。假設這個手段是束縛中國，那投資好似一場戰爭，平津戰爭大概淮海戰爭，很次要，但不能舍本逐末。如《華爾街日報》團體理財專欄作家喬納森·克萊門茨所說，我們投資并不是為了擊敗市場、發筆橫財，大概賺取盡可以高的報答，金錢的本身不是終極手段，而只是完成其他終極手段的手腕，投資是為了購置一棟屋子，大概讓子-女上更好的大學，大概為退休生活儲藏。
2.抑止愿望，添加主動收入
當我們住70平米的屋子時就開端揣摩換個兩室一廳，隨著收入添加，會想要不要去再買下一套海景三居室，賺得更多時，大概會考慮去郊外選一套別墅。你想要什么樣的生活，這一道哲學題永久在變化，理財規劃能幫你調試"該賺幾錢來完成它"，但也會提-示你--抑止愿望，添加主動收入。
浦發銀行(微博)副行長徐海燕：
積聚財富雖然次要，但為其所累，卻是得失相當。
聽說張柏芝的出場費比謝霆鋒高10%，你覺得誰比擬隨意抵達理財手段？
一個月薪3000的保安和一個月入3萬的醫生，哪個比擬隨意抵達自己的理財手段？
把錢具有銀行賺3.5%的利息和一個收益率高達14%的產品，哪一個更有用？
對藝人而言，出場費與片酬就是次要收入本源，張柏芝的收入比謝霆鋒高，但卻經常遭遇財務題目，最近的一樁就是為錢不惜接爛片。緣由有二，賺得多，花得更多；第二，張沒有主動收入(即不需求 破費幾工夫與精神，就可以主動獲得的收入)。這不正是消耗與收入？話分中間，各表一枝。
賺得多，花得多，永久在老鼠賽跑圈
早在往年7月張謝二人婚變風云鬧得不亦樂乎之際，《錢經》"錢星"欄目做過報道，兩人婚姻危機除了感情緣由，也攙雜錢事，據悉，張柏芝坦白謝霆鋒斥資1.28億港元訂下香港郊區半山世紀大廈頂樓房產。但沒錢付首期，又由于銀行無法全額核貸，尚差5000萬港元必須以現金領取，由于謝霆鋒回絕領取，張柏芝只好找了財務公-司高息借錢。花得比賺得多，正如《窮爸爸富爸爸》一書的作者伯特·T·清崎所說："沒錢的害怕會安慰他們勤奮任務，當他們失掉報酬時，貪心或愿望又開端讓他們去想一切錢能買到的東西。于是就構成了一種形式。"
起床，下班，付賬，再起床，再下班，再付賬當賺到更多的錢，我們會疾速調高"想要的生活"預期，為此我們需求賺更多的錢完成它，愿望不息，循環不止。《錢經》已經采訪過一位35歲的大學教授展鵬(此為化名)，哲學系博士畢業后到一所大學教授英文，未到不惑，卻已經想清楚錢事，憑仗多年投資完成財務自在，處理了養老的后顧之憂。展不情愿泄漏所在單位的稱號，但很情愿與讀者分享他的考慮進程。
"我在重慶東北師范大學(往常的東北大學(微博))讀研討生的時分，很嚴厲細心地規劃了一下自己的人生：除了租房外，每個月還有3000塊，天天看看自己喜愛的一些書，給先生講講課。在我事前的幻想里，這就是自己人生最幻想、最自在的形態。
當時，經過一些年的斗爭，我終究生活在一個自己當年幻想的優渥境遇里，卻忽然發覺自己覺得不如研討生時期僥幸和自在。由于愿望也在添加，有錢了就會和更有錢的人比。窮的時分覺得一個月3000很僥幸，富的時分覺得一個月3萬還是窮。研討生的時分身邊都是窮哥們兒，自己有口酒喝，能吃點麻辣燙就歡欣得不得了。賺3萬的時分比-的是那些比你更有錢、開豪車、住豪宅的人。一個月入3萬的醫生一定比一個月薪3000的保安更快抵達理財手段，也是這個道理。"
還需求一份主動收入
展鵬目前的生活形態很隨意，并不像同事那么追求職稱、拼課時，由于自己的投資收益足夠開支，并且也可以隨時退休。"要是有一天我能聆聽自己外表的聲響，這個聲響通-知我我該退休了，我就退休"，他如是說。
給展鵬算上一筆復雜帳，生活開支一年收入10萬，目前200萬的積存每年5%的收益足夠掩蓋收入，這與大學教授的工資絕不相關，也不會由于年歲、膂力變化，這筆主動收入能讓展隨時退休。第一道哲學題既定，我們也能推上演，一份收益動搖的銀行理財富品比一只預期14%的高收益私募更合適展鵬。
所謂主動收入，就是不需求破費幾工夫和精神，也不需求照看，就可以主動獲得的收入。一套收租金的房產，一家活期分紅的企業，一項收益動搖的投資，大可以替代休息收入。
謝霆鋒的主動收入是一份實業投資，往年年終，他投資的公-司PO朝廷公-司由于年收益超越8000萬元而備受關心，該公-司創立于2003年，事前霆鋒用房產抵押存款獲得的幾百萬港幣，在香港銅鑼灣開設制造室，創立PO朝霆，次要處置電視廣告的前期制造，是目前香港最知名的殊效公-司之一。
即便謝演藝事業受挫，片酬減色，財務尚有張平安墊，但柏芝就要擔憂下美貌和演技的耐久度。
理財名家的復雜生活
當周一早上十點半敲開劉彥斌(微博)的門時，記者看到的是睡眼惺忪的他，衣著一條灰色棉質的居家褲和一雙黑紅拼色的CK襪子。還沒有到供暖的時節，劉彥斌習氣于窩在沙發上享用陽光提供的收費供暖。"自己都覺得我講理財，一定很有錢"，劉保持著電視出鏡時的尖銳詞鋒："實在我就是個中產階級。錢夠花，屋子夠住，幻想上，我已經住在這里十年。平常寫寫書，講課嘛，看愛好，一個月兩次，也未幾講。""理財是什么"的題目剛一入口，記者已經覺得多余，久遠這位45歲的理財滯銷書作家、《理財規劃師國度職業規范》的開創人，本就是精于理財的范例。異樣是看看股票，但跟19年前接受宏大壓力的私募管-理人的角色相比，劉彥斌慌張得多。人生的幾個大手段--孩子教育、養老，沒有后顧之憂。加上自有公-司的分紅--"公-司交給散伙人打理"，所以寫理財書、講理財課，是愛好而非一份任務。至于股票，"有一筆余錢，我就立即買了看好的股票，銀行股，這么低的PE(市盈率)，臨時拿著唄。"那么，問問自己吧。
你想要什么樣的生活？(這將決議你要花幾錢，恰當抑止愿望并沒錯)
你得賺幾錢完成它？(這將決議你需求幾錢，可以添加主動收入)
3.切莫有工夫任務，沒工夫賠本
等有了錢再理財吧。
談到理財，這句話說得最多。林林往年三十歲，是一位優秀的電視編導，月入過萬，月光過萬，放款少少，但她有自己的大主意："我的同窗跟我賺得差未幾，每個月節衣縮食存下去八千，這真的不可思議。理財并不是要扼住自己的脖子生活，有一天有時機賺了一筆錢我天然會開端理財。"林林任務勤奮，對職業生活非常自傲，只是所言非謬誤。
你見過20多歲的投資理財巨匠嗎？
除了睡覺，朝九晚五的下班族會花掉三分之二的工夫任務，越優秀的人花在任務上的工夫越多。勤奮任務當然是賠本，以林林的才干，她可以會碰到很多"賺到一筆錢"的時機，我們可以把它分為四類賠本時機：一份更高的薪水、一個守業項目、一個他人相對買不到的高收益理財富品、大概一筆收入。假定這四類時機都非常靠譜，一個大電視臺節目主管的offer；一位相識已久的冤家邀林林入股新公-司，這個項目非常有遠景；一個銀行的老冤家先容的報答超越兩成的動搖產品；一筆大額項目提成和年終獎。
可以的結果是：
一份更高的薪水，林林會花的更多，由于她以為"理財不是節衣縮食，而是享用生活"。
一個守業項目，林林拿不出錢來入股，由于她沒有本金。
異樣的，一份收益再高的投資，林林也無福消受，由于她沒有本金；
拿到一筆"大錢"獎金時，林林"天然會開端理財"，但她發覺自己沒有閱歷，不懂。
我們見過20多歲的網球冠軍、掌管人，但極少見到20多歲的投資理財巨匠。任何一種特殊成績都需求長工夫的練習，老虎伍茲在1996年獲得職業生活的第一個美國職業高爾夫巡回賽冠軍時只需20歲，但他練習高爾夫球已經有17年了。1999年，17歲的朗朗在芝加哥拉文尼亞音樂節一-夜成名的時分，他已經沒日沒夜的練習鋼琴有14個年頭。從21歲畢業，林林有9年的工夫練習財技--投資1000元與投資1萬并沒有太大差異。理財是一門適用技術，最好自己能上場，單靠看書惡補并不隨意。
任務有盡時
少數人沒有林林這么僥幸能碰上這四類賠本的時機，而是靠腳浮躁地一份薪水。即便有一份高薪，也很難一輩子都拿到，退休后的若干年中，單靠養老金遠遠不夠。假設林林計劃60歲退休，她必須在有收入的30年積存財富，以補償將來沒有收入的退休生活。
一個只需薪水的普通人怎么均衡這道理財題呢？
算算你想要什么樣的生活會花幾錢
刨除每個月的日常開支，每團體至多會面臨三個花錢大坑：住房、孩子學費以及退休。如前文所述，我們經常會依據收入調整自己想要的生活。讓孩子在國際讀一所普通大學還是把孩子送到美國讀中學，住一套70平米的屋子還是住在城郊景色怡人的別墅區，不同的生活對應著不同的數字，這里給出了三個手段值讓自己參考。
手段A：256萬
一所國際大學學費=4萬
2010年北京大學學費5000元/學年，加上生活費預算為1萬
一套一線鄉村的一室一廳=180萬
以2011年10月上國內環、外環以及外環外住宅均價均勻26226元/平方米計算，一室一廳依照70平米計算，兩室一廳依照120平米計算，別墅依照250平米計算
退休金=72萬
退休當前每月破費3000元，退休20年試算
手段B：445萬
一所國外大學學費×4年=25萬
美國教-育-部資料，2009至2010學年，美國四年制公立大學的均勻學費(不包括住宿和伙食費)為6397美元，加上生活費預算為1萬美元；依據2011-11-17匯率1美元=6.3419群眾幣元試算
一套一線鄉村的兩室一廳=300萬
退休金=120萬
退休當前每月破費5000元，退休20年試算
手段C：1170萬
去國外讀中學不時到大學=160萬
從初中到高中一共7年，將公立私立以及男女混校等學費均勻年21290美元/年，加上生活費預算為3萬美元
一套一線鄉村的別墅=650萬
退休金=360萬
退休當前每月破費15000元，退休20年試算
為了簡化計算，《錢經》虛擬了一個沒有通脹、沒有益息的經濟體，在這里，豬肉不會跌價，20年后還是九塊一斤，但是銀行也不會給你的放款付利息。 需求曉得的是，在過去十年，中國城鎮居民收入年添加約為10.4%，而物價每年均勻下跌8.1%。
他一輩子能賺幾錢，能抵達理財手段嗎？
我們同時也虛擬一位21歲大學畢業隨即任務的年老人，辛勞任務40年，工資從5000開端，每個月只花3000元，老板每年給他漲2%的工資(相當于收入減去物價)。他一輩子不做任何投資，只是把節余存銀行，終極這個數值是218萬。
不論是手段A、B、C，他都領取不起，往常只剩下兩個辦法。第一，調低自己想要的生活，比方，搬出上海，去小鄉村任務，屋子更廉價，但風險在于工資會升高。第二，除了任務之外，再找一條賠本之路，如前文所說，主動收入。什么都不做的死放款只需218萬，假設每年把存下的錢放在一項收益率只需1%的投資里，他能立即接近手段A。
假設收益率能持續動搖在5%，他能抵達手段B。而假設他能在過去40年中找到一項動搖在9%的投資，一個只靠薪水的家庭也能住別墅，在中學就把孩子送到美國念書。
獨一的題目是，依據投資巨匠的歷史功績，這個，很難。
4.最大的風險不是死得太早，而是活得太長
最大的風險難道不是這樣嗎？剛剛演奏到《1812序曲》的低潮局部，音樂卻戛但是止。
侯耀文假設泉下有知，一定煩惱難安--出世來得太忽然。從2007年6月突發心臟病逝世到往年三月(2011年)骨灰正式埋葬于北京昌平區的天壽陵園，整整四年。其長女侯瓚與叔父侯耀華的遺產之爭挖苦地變成文娛頭條，以郭德綱出手買下新居玫瑰園別墅告終，侯瓚侯耀華庭外和解，分錢了事。
死得太早，不只僅是人生的終結，也是對家人最大的考驗，侯老應悔當年，沒能立一份遺言。《錢經》特約理財師于彤最大的一條理財倡議無他，先立一份遺言。他自己也事必躬親，謂之，坐飛機也得心安。
人生逝世一百年，天天有些小費事。最好的辦法是不理，只等秋風過耳邊。大少數人還是無法像季羨林這么超脫，老教師98歲離世，照舊沒有遺言，大概，更深的緣由中國人太能理解--如其子季承的描繪，"出世不時是個忌諱。父親對出世沒有準備。"
從法律角度看，不為出世做布置最大的題目是，財富未知，著落無著。遺產無法注銷造冊，郭德綱博客中提到侯老的"田黃石羊脂白"不知所蹤，且叔侄反目。如何立一份無效遺言，《持續法》有清楚規則，立下之后可以參考柳傳志的做法，公之于眾，活期改動，免得招致持續人之間的猜想和糾葛。"到最初的時分才公布誰來擔任持續接班人。那個方式，我覺得不好"，柳傳志也這么想，你呢？
不論哪一種，提早做好布置總不會錯。第一，列一份單子，具體寫好你的遺愿，包括由誰來持續你的s-i-n-a微博和QQ空間密碼；第二，準備足夠的錢，準備活到800歲--這是有史以來最短命的中國人，先秦仙真彭鏗的壽命。好吧，靠譜一點，通-知你一件事，出世于清朝末年的短命奶奶霍禮明往年114歲，是最短命的河南人，依然身體安康。
歡送離開短命風險的世界，這看起來通情達理，但這的確比"死得太早"還可怕。
規劃我們退休后的投資組合，是人生中最順手的財務艱難之一。
往常，65歲的男性預期均勻能活到83歲，而65歲的女性均勻能活到85歲，但這些數據會誤導人，由于它們只是均勻預期，不只有半數的退休者會活得更久，而且人們在活到均勻壽命前后時也面臨很大的變數，有些人可以在接近70歲就逝世，而不少人能活到90歲。而且，假設你已婚，則還要考慮兩團體的預期壽命。均勻壽命僅僅反映群眾的全體情況，至于那些受過優良教育、生活充裕而且活期錘煉、不吸煙、不酗酒、經常閱讀理財雜志的人，他們的壽命可以超越均勻數。假設你身體安康、頭腦蘇醒，還是慎重為好，做好90歲，以至更持久的退休方案。
可怕的是，在超越20年的收入荒漠里，(假設50歲退休，依照中國人口均勻壽命74歲計算，是24年)我們靠什么養老？除了社保，有一個源源不時的現金噴泉是最佳處理之道，少數中國人都曉得，社保真的幫不上忙--假設想像日本老人那樣退休后在沖繩租下一套靠海別墅逍遙過暮年，只能靠自己的布置。
最多的人存下了一筆錢做養老之用，但最大的不一定性來自于壽命：我們不曉得自己能活多久，這意味著我們很難去計算每年該當從積存中抽出幾用于生活開支。取出太多，可以是：眼睛一閉，一睜，錢花沒了，人還在獲得太少，我們可以過上了不用要的寬裕生活。
第二多的人靠著一套房產，但活過了70年，一切權又是一個不一定性。
依據《錢經》的閱歷，自己填補養老大坑的現金噴泉順次是：一筆儲蓄，最好每年有些收益；一幢可供出租的房產；大概持有一家公-司的股份，每年自有分紅--這些都是主動收入。
5.不要早結婚
李兆基：獲得第一桶金后，以錢賠本。
香港地產開展商，亞洲股神。恒基兆業、中華煤氣主席、新鴻基地產開展無限公-司副主席。
積存一筆勇猛善戰的母錢，
然后用這筆母錢發生錢子錢孫。
當被問及勝利竅門，四叔李兆基給年老人一條警告：不要早結婚。
去年，李兆基以190億美元身家躍升香港富豪榜第二。由于排行老四，被圈內人尊一聲"四叔"，從興辦新鴻基地產的樓王到彈指間撼動恒指的"亞洲股神"，四叔的故事每個香港人都耳熟能詳。只是難以設想這位84歲的長者并不像家中盼望抱孫的爺爺那樣敦促年老人早日成家立業，而是沉著地說一句：不要早結婚。
"假設拿著現在的1000元去投資，第一次能有2%的報答，積少成多下去也是很大的財富"，四叔在一次公然演講上說："以錢賠本，怎么會成不了富豪？"
年老最大的益處是不怕冒險--由于你沒什么可失掉，最大的短板是母錢少少。母錢是現代鑄幣司的一樣特地器具，為翻鑄少量錢幣時核-心和核-心財政所制造的規范榜樣錢，用錫、象牙或紅木等資料雕制。而在理財范圍，母錢取"生錢"之意。1948年的金鋪學徒李兆基，只帶著1000港幣南下香港，并沒有幾余錢幫他賺2%的報答。細究四叔的財富添加歷史，不論是1958年與郭德勝合股永業地產的幾百萬，還是1975年景立恒基兆業的1.5億，又大概1993年與鄭裕彤預期收買加拿大Westcoast Peboleam公-司的14.9億，都不及初抵香港時，在金鋪掛單買賣外匯和黃金積聚的那一小筆儲蓄來得次要。對少數自力更生者，積存母錢沒法走捷徑，靠的是手無寸鐵打拼、一分一毫存下，以至是節衣縮食。
構成母錢的珍貴時期多是二十來歲，太早結婚會蠶食掉這筆資本，如四叔所言"有的時分家庭的擔負會成為桎梏"。華爾街日報金融專欄作家Jonathan Clements(喬納森·克萊門茨)有兩個花錢大戶，一個叫漢娜，一個叫亨利，"他們對我來說都是價值連城--但假設要孩子，我就不得不正點退休"，對克萊門茨而言，家庭是他最大的資產和負債。他在自己的理財專欄里寫道："組建一個家庭意味著額定的收入，孩子的出世可以促使父母其中一方保持任務，在家里哺育孩子。當我還在《華爾街日報》任務時，我經常收到讀者的郵件，在信中他們為自己能在40多歲勝利退休而自鳴得意，無一例外的是，他們沒有孩子。依據美國農業部的數據，一個中等收入的家庭把孩子培育到18周歲，要破費20多萬美元，接下去，父母還要領取比這更多的大學用度。假設期望成為理財勝利的父母，那么我們需求早做準備。"
結婚二字對中國人的重壓，除了孩子，還有一套屋子。一個28歲的北京青年為了婚房可以要花掉自己任務以來的一切積存--能成為母錢的錢，為了湊齊首付，搭上父母積存的大有人在，更可怕的是，每月供款會吃掉你存下更多母錢的可以。
給他算一筆賬，bobo往年28歲，月收入1萬，剛剛買下一套70平米北京通州(郊區)的屋子，均價15000一平米。首付4成，存款20年，bobo付了42萬，每月需求還月供5000元。
假設這筆每月5000的現金不是束縛在房產里，而是作為母錢放在一筆投資中，三年之后bobo手上會積聚18萬，首付比例可以下降至6成，bobo每個月還3200元，少了1800的壓力。
假設再給這筆母錢一個減速度，比方11.19%，這是過去三年定投混合型基金的均勻收益率--2008年6月與往常的大清點位分歧，假設三年循環一圈，bobo的這筆放款將會變成20萬，更好的結果是bobo每月把5000元活期投資在新華優選生長基金(過去三年定投冠軍)中，18萬會增值到24萬。
這是普通青年bobo的母錢之旅，他只能依靠最群眾的投資道路--門檻不到1000的基金。但假設他的名字叫馬化騰，母錢生錢的速度是66840倍。
網下傳播過一個段子。
他散盡萬貫家財，終究獲得了一次穿越的時機，回到了1998年，找到了那個優柔寡斷，手握50萬現金的青年，通-知他："買屋子吧，10年后，房價會翻好幾個跟頭的。"那團體說："真的太謝謝你了！請問你尊姓？你熟悉我嗎？"他詭異一笑："我當然熟悉你，化騰。我叫周鴻祎(微博)。"(在QQ大戰360一戰中，馬化騰周鴻祎結下梁子。)
馬化騰，騰訊興辦人。在2010年新財富富豪榜上，馬以334.2億元身家位列第五。1998年持50萬與好友張志東興辦騰訊。
李彥宏已經鼓舞年老人，在20歲的時分做自己喜愛并善于的事情。像四叔一樣沉著的想想，守業失利的幾率高達九成，投資失利也絕不少見，但我們可以積存母錢的氣力，遺失的只是，晚幾年享用婚姻生活。
回想守業初期的艱苦，馬化騰頗有慨嘆："當年和丁磊一同喝啤酒的時分，我們只是打工仔而已，都還不曉得將來。" 1998年馬化騰和好友張志東注冊成立深圳市騰訊計算機零碎無限公-司。
馬化騰
騰訊次要興辦人之一，現擔任公-司控股董事會主席兼首席施行官。1971年生于廣東汕頭，在2010年由財經雜志《新財富》公布的"2010新財富500窮人榜"上，馬化騰以334.2億元的身家位列第五。
6.賣掉屋子去投資
過去十年，中國房價下跌6倍，年均收益率接近20%，在老百姓心中已經成了一個優秀的投資渠道，但是接下去10年，房地產還依然會持續此前的燦爛么？
早在2004年《錢經》創刊之初，編輯部鼓舞年老讀者買房--假設有錢、有需求，就買吧。而站在往常這個時點看將來五年，《錢經》給出這條倡議：賣掉(多余的)屋子去投資。
過去十年，沒有什么像屋子這樣--可自住可投資，看得見摸得著，最關鍵的是，下跌扛扛的。
過去十年，房價下跌6倍。北京漲了10倍，并且，只漲不跌。同期，上證綜指從2001年6月14日2245點一路下行，攀爬至2007年10月16日抵達歷史高點6124，目前彷徨在2480點，這十年間，巴西的股票漲了7倍，俄羅斯漲了6倍，印度漲了5倍，中國的股市漲了不到10%。將來十年是什么樣子容貌？
房價會不會永久都漲？至多香港人不會這么想。東亞銀行(中國)財富管-理部總經理陳柏軒對《錢經》說："我熟悉的一對夫妻97年結婚時，在香港比擬偏僻的核-心買了屋子，房價跌到最低點時差未幾跌了80%。所以，即便是剛需結婚買屋子，也要感性。"
時至本日，樓市終究有所寂靜，總理說房價要回到公道價位，有人以為是普通回歸，還有人還等著房價下跌抄底，等著房價另一輪的爆跌。
中國經濟的生長，十年前就奠定了往常的形式。中國在十年前做了兩件事：第一，2001年加出世貿組織。中國的產業合作力飛速進步，這奠定了中國以外需拉動經濟生長的形式。第二，1999-2000年發動了房改。在過去，住房是一項社會福利，房改之后，房地產成了一項產業。從此，中國的經濟就在房地產及相關產業飛速開展的根底上高度生長，拉動了內需。
過去十年，中國房價下跌6倍，年均收益率接近20%，在老百姓心中已經成了一個優秀的投資渠道，但是接下去10年，房地產還依然會持續此前的燦爛么？沒有只漲不跌的股市，異樣樓市亦如此。但是樓市是明年還是后年下跌呢，我不曉得，但是這個題目仿佛并不次要，我們考慮的一個命題僅僅是，接下去10年，房地產還會是一個優異的投資渠道么？
權衡房地產價錢的兩個目標：租金收益率和房價收入比。目前北京普通住宅租金收益率為2.5%，北京房價收入比差未幾20:1，這兩個目標目前仿佛并不公道。對這種不公道比率的調整，我們寄期望于資金的下跌，收入的晉升。房價假設持續10年保持20%的添加，為了改善目前并不公道的比率，那么租金和收入該當要保持高于20%的添加，但這個數字在幻想世界中仿佛很難完成。那么升高一點請求10%呢，這也是一個很難完成的數字。
答案很分明了，房地產要持續過去10年的燦爛仿佛并不幻想，不論房價下跌與否，可以一定的是，接下去的10年，房地產不再像過去10年是一個優異的投資渠道，而是一個與股票、基金，以至債券相似的投資渠道。
假設有更好的時機，為什么要守著幾套屋子？
玫瑰石參謀公-司董事謝國忠
假設你手上還有多余的空房，趕忙賣掉吧，不要再等了。國際樓市將會進入最冷的"冰河世紀"，全國均勻樓價將會下跌50%，而下跌周期最長將達3年。
7.別期望平安賠本
招商銀行總行財富總監陳昆德：
買平安重點是買保證，而非投資。臺灣理財者會以為買平安是必須的，人有旦夕禍福，需求平安來保證，而邊疆的創富者偏年老，可以覺得不到平安的次要性。平安最次要的是買保證，而不是投資。
平安管得很寬，從不測摔跤到紅斑狼瘡，從車子自燃到樓上鄰居家淹水毀了你的天花板，凡是會讓你破財的事情，平安都不會坐視不理，除了--投資失利，比方最近港股爆跌5.25%，而你還拿著匯豐控股的話，大概屠洪綱投資延續劇賠掉300萬--這實在是大約率事情。
我們能從外星人綁架平安這種離譜的險種中獲得一些靈感，關于平安的真正含義。你只需付9.95美元給這間不靠譜平安公-司，當投保人被不明飛行物體上的外星人綁架，就可獲得1000萬美元的賠償。假設在被綁架時期得不到養分充分的糧食，被平安人可以獲得2000萬美元的額定賠償。
平安將你置身于財務平安之中，這一點美國人事必躬親，由于他們一旦遭遇火災、家庭次要休息力的出世時，悲傷之余實在拿不出錢來化解財務危機，以至，車禍后事后墊付1000美元也非易事。依據《TIME》(時期周刊)在往年8月的考察，只需36%的美國人在其儲蓄賬戶上有超越1000美元的應急資金。
中國人則恰恰相同在往年三季度央行對儲戶的考察中，82.8%的城鎮居民傾向于儲蓄，其中一半的人只認銀行放款。在美國人反省自己平安買得太多的同時，大概中國人該想想，是不是平安買得太少？歷來缺少平安感的中國人有足夠厚的"墊子"抵擋財務危機，而這個墊子經常并不是平安。拿24歲死于任務中的普華永道的往生者做個例子，這個女孩假設還逝世時投保一份10萬保額的嚴重疾病險(俗稱大病險)，一年交納一千多元的保費，一旦患上急性腦膜炎等大病，就能拿到10萬的保額。
1000元買下10萬。多10萬和少10萬對我沒差，一位民營企業中層在參與《錢經》的研討會時說。的確，不是人人都得買平安，有足夠儲藏，隨時備不時之需，當然可以不買。但這兩種人必要買，第一，一旦發作不測、有力拿出一筆錢的人；第二，想花小錢擺平風險的人。
就似乎用9.95美元買下一個擔保一樣，雖然被UFO劫持的幾率蒼茫，但付完這9.95美元，你可以踏過第九區(科幻電影中地球人隔離外星人的核-心)而無后顧之憂。異樣的道理，平安提供一個時機，用小錢把風險轉移進來。難怪教科書上說，從經濟角度，平安是分攤不測事故遺失和提供經濟保證的一種非常無效的財務布置。
我們對平安有個最大的錯覺--既然是平安，用它投資一定沒風險。這句話大錯特錯。《錢經》專欄作家吳霽剛剛幫一位女性客戶梳理了過去七年的投資單據，最大的敗筆來自一家外資公-司的分紅平安。
"我印象很深，她(這位客戶)事前說，錢這么放著也不是辦法，做什么都不靠譜，還是平安至上，買點平安吧"，吳霽回想："2004年跟往常很像，市場洋溢著重重的不平安感，存銀行分歧算，股市不敢進長度調整一年期活期放款利率只需1.98%，直到10月份才上調到了2.25%，股市原本在2004年年終還閱歷了幾個月的好行情，事前公募基金賣得很好，但隨后超越一年的下跌讓拿著股票基金的投資者都失望了。"于是這位女性客戶一次性躉交了三百萬的分紅平安，留意，是保費，其中大少數錢都被用于"投資"，七年后細心計算，加上菲薄的分紅，這份巨額平安的賬戶價值還不如當年本金。
求平安之名，卻獲得了第二年(2006)大牛市的時機，以至不如在銀行存成死期。
求便當之名，讓平安一次性處理兩個題目--保證和投資，成效也并不用定好。依據華寶證券的統計，往年以來，67個投連平安的守舊型投資賬戶全數盈余，與股票型基金相差無幾，查至過去三年的功績異樣不相伯仲，只是后者申購費不超越1.5%，投連險可是"高貴"很多。
中國理財網CEO趙良有個絕妙比喻，投連險比如二合一洗發水。幻想上，有必要讓平安來滿足雙重需求嗎？
間接疏忽掉所謂"保證又理財"的平安，只挑選那些純保證型，至于投資，省下錢來交給更專業的投資機構去打理，依照趙良的話，既然有洗發水和護發水，何苦非要用如家快速酒店的二合一洗發水？
如何辨認哪些是純保證，哪些是摻雜了"理財"功用的平安？
復雜鑒別法之一，有返還的平安可以不碰，它們總會有些投資功用，比方萬能險、投連險大概間接叫"理財平安"。一款100元的不測平安能提供一年內10萬元的不測損傷和不測醫療--假設這一年來神佛保佑無病無災，100元就像是動物大戰僵尸里的土豆地雷一樣用一次就沒了，花小錢是為了儉省下大錢去買豌豆射手這樣的持續工具。
在你被平安合同完全弄暈前看到這樣的條款：當你60歲時，你最高能領到幾幾養老金云云，可以就此打住，對平安規劃師吼一嗓子，來點廉價的純保證。他大約會明了。
保證的事情讓平安來，至于賠本的重擔，就讓更專業的產品去干吧，你懂的。
8.賺自己能賺的錢
誰誰誰往年買紙黃金賺了不少。
誰誰誰把錢借了印子錢，幾個月利息就夠本金了。
誰誰誰在網上做代購生意很火，是不是我們也可以做。
誰誰誰公-司眼見就要上市了，惋惜事前沒入股。
"我們總是愛慕他人，他人的股票又賺了幾，假設沒有精神或愛好去研究K線圖或財務演講，也沒有內情音訊"，恒生銀行(中國)副行長兼團體理財及財富管-理業務主管楊榮燊間接的給出這條警告："那你就保持吧。"
被他人的財富故事鼓勵的同時，也要保持一份蘇醒--這事我-干得了么？
不只普通人，專業投資者一樣會"眼紅"，博時基金首席戰略師夏春已經被記者問到對黃金怎么看，他的一段答復道出投資者的心思："做投資經常會碰到這樣的題目。你不買，它可以會漲，漲得時分你可以會眼紅。但我曉得，只賺自己能賺的錢。比方說，黃金的價值誰也說不分明，可以不碰，但必定有了我一定的時機，帆必定要張滿，把自己能賺得錢賺足了。"
熟悉自己能賺什么錢
蘇格拉底以為聰明意味著自己曉得自己無知，這放在理財外面也很是適用。《錢經》理財專欄作家吳霽講過一個故事：我身邊有一位老股民A，還有一位他的長輩Y，Y進入股市工夫不長，喜愛發問，也經常四下討教。10月中，Y的重倉股6002XX盈余連連，A給出了一個倡議：換了這個吧，買3000XX吧，潛力大、遠景好。果不其然，這只股票比6002XX少虧很多，到了11月初，竟然剛開端反彈，有少許盈利，A卻讓Y賣出股票，理由是見好就收。
如此懵懂的買賣，賺一次錢不難，但假設你并不曉得這錢是為什么賺來的大概是如何盈余的，那么在將來的投資決策中，賺大錢不易，盈余倒是罕見。
投資市場的錢并不好賺
我們經常關心那些一年之間就低落100%，以至翻兩番的股票，閱讀相關明星基金經理的大道音訊，四周探聽有內情買賣的搶手小盤股。往常看年中時的金價，很多人都能得出結論，黃金大漲勢必會回調--果真貴金屬在9月份難逃大跌。這些看起來似乎隨意就可以理解漲跌的奧妙，金錢探囊取物。但幻想并非如此。往年福布斯全球富豪榜單大概能給我們一些啟示。
這份列表里是全球最富饒的10團體，一位女性，三位自力更生者、四位干得比家族企業還要好的富二代，以及一位官二代和一位投資家。其中唯逐一位女性是完整靠持續獲得的財富，具有265億美元身價的克里斯蒂·沃爾頓(Christy Walton)是沃爾瑪持續人約翰·沃爾頓的遺孀。
另有三位自力更生者，其中比爾蓋茨和拉里·埃里森以及阿曼西奧·奧特加(Amancio Ortega)的故事為人熟知，比他們三人更著名的是這三個企業：微軟(微博)、甲骨文(微博)與ZARA。埃克·巴蒂斯塔的父親是巴西后任礦業部長兼礦業巨頭巴西海水河谷公-司(Companhia Vale do Rio Doce)掌門人，處置黃金買賣和礦業開端發跡。最特地的一位既沒有持續巨額遺產，也沒有創立一個宏大的企業，但他分享宏大企業的生長，他是巴菲特。
完整靠投資"發財"可謂百里挑一，依托一份自己的事業改動財富的速度以至靠譜一些--微軟、甲骨文、沃爾瑪、LV，除巴菲特之外的九位富豪的眼前都是一家富饒生長性的企業。"假設有熱誠有膽識，做實業是積聚財富的最好辦法"，《錢經》專欄作家楊天南說："我十多年前在加拿大熟悉的一位物理博士很喜愛腕表，畢業之后他自己創立了一個賣腕表的網站，事前四周的冤家都不支撐。但他很保持，也有熱誠，想的談的都是網站和腕表。往常他的事業開展很快，讓事前不少冤家刮目相看。"
投資市場的錢并不好賺我們經常關心那些一年之間就低落100%，以至翻兩番的股票，閱讀相關明星基金經理的大道音訊，四周探聽有內情買賣的搶手小盤股。往常看年中時的金價，很多人都能得出結論，黃金大漲勢必會回調--果真貴金屬在9月份難逃大跌。這些看起來似乎隨意就可以理解漲跌的奧妙，金錢探囊取物。但幻想并非如此。往年福布斯全球富豪榜單大概能給我們一些啟示。這份列表里是全球最富饒的10團體，一位女性，三位自力更生者、四位干得比家族企業還要好的富二代，以及一位官二代和一位投資家。其中唯逐一位女性是完整靠持續獲得的財富，具有265億美元身價的克里斯蒂·沃爾頓(Christy Walton)是沃爾瑪持續人約翰·沃爾頓的遺孀。另有三位自力更生者，其中比爾蓋茨和拉里·埃里森以及阿曼西奧·奧特加(Amancio Ortega)的故事為人熟知，比他們三人更著名的是這三個企業：微軟、甲骨文與ZARA。埃克·巴蒂斯塔的父親是巴西后任礦業部長兼礦業巨頭巴西海水河谷公-司(Companhia Vale do Rio Doce)掌門人，處置黃金買賣和礦業開端發跡。最特地的一位既沒有持續巨額遺產，也沒有創立一個宏大的企業，但他分享宏大企業的生長，他是巴菲特。完整靠投資"發財"可謂百里挑一，依托一份自己的事業改動財富的速度以至靠譜一些--微軟、甲骨文、沃爾瑪、LV，除巴菲特之外的九位富豪的眼前都是一家富饒生長性的企業。"假設有熱誠有膽識，做實業是積聚財富的最好辦法"，《錢經》專欄作家楊天南說："我十多年前在加拿大熟悉的一位物理博士很喜愛腕表，畢業之后他自己創立了一個賣腕表的網站，事前四周的冤家都不支撐。但他很保持，也有熱誠，想的談的都是網站和腕表。往常他的事業開展很快，讓事前不少冤家刮目相看。"投資家也好，企業家也罷，他人的故事終歸是他人的故事，沒有一個好點子、一個好爹，大可不用悲傷富豪榜上沒有你的名字，我們可以做的是，賺好自己能賺的錢，把它賺足。有時分投資的意義不在于賠本，而是防止變窮。
9.能把錢守住就是賺了錢
理財的手段不是發明財富。理財的首要手段是保證財富不貶值，其次是力圖財富的動搖添加。--劉建軍 招商銀行批發金融總部常務副總裁
早在300多年前，知名的法國哲學家布萊士·帕斯卡(Blaise Pascal)已經以這樣的方式為其對上帝的信奉停止辯護：假定上帝不具有，則疑心者贏，置信者輸；假使上帝具有，情況則相同。持置信和疑心態度，犯過失的結果是完整不同的。假設上帝不具有，那么一切忠誠的信徒只是失掉了很多枯燥有趣的教堂星期典禮，但假設上帝具有，那些疑心者則會在死后下天堂，并永久被炙烤。感性的人，大概至多那些置信上帝的確會在意他們的所作所為的人，會挑選置信上帝。假設你置信一項投資會讓你收益豐厚，將局部身家投入其中，可以會讓你霎時完成最高的理財手段，如前文提到的手段C，讓孩子在美國讀中學，全家住別墅。但假設你錯了，極真個情況是遺失了90%之多--好像1929年-1932年美國大繁榮時期的情形。這個過失的結果與你錯過了一個高收益的時機完整不能相比，你可以會失掉局部的養老金，連70平米的屋子也住不起。任何在美國大繁榮時期持有必定數額債券的人都會感到非常僥幸，他們不只獲得了還不錯的息票，而且本金和利息的購置力也變強了，這得益于臨時的通貨緊縮。而任何生活在當今中國的人都曉得，在通貨收縮的環境下，錢正在有形變少，但過失的投資可以比通脹更暴戾。韓國公認的地產投資高手慎永根分享自己的閱歷時說："將來能獲益幾是關鍵，但比這更次要的是能否在將來還能保住利息。"保住利息的竅門是懂得什么時分按兵不動保管實力，什么時分出手賺取收益？
10.往常，投什么比什么時分出手更次要
在過去25年內，金融危機發作的頻次由3年一次變成均勻18個月就來一次，依照里氏震級來算的話，它從三級地震變成了九級地震，以至更嚴峻。2008年起，危機已經成為常態。看看歐洲的情況，法國理財專家馬克·菲奧倫蒂諾深有領會，財富管-理這種事情往常已經不亞于在兩旁布滿狙擊手的冰道上開F1賽車的艱難程度，它遠遠不像在第七號國度公路上開標志404家庭型小車，隨時都可以停下去，在草坪上邊沐浴陽光邊野餐那么慌張復雜。在中國，投資界(微博)也普遍感遭到市場的變化，我們接受的外界影響越來越多，市場動搖的周期越來越短，節拍越來越快。與此同時，是理財富品的日漸豐厚，2004年，銀行理財富品、基金產品辨別只發行了123款和不到200款，到了2009年各自的發行數目達5986款和636款。什么時分冬眠、什么時分出手，投資出錯的概率越來越大。就似乎在剛剛下了第一場冬雨的北京，黃昏下班，不論7點出門還是8點、以至9點出門都可以早退，但挑選不開車而是乘坐地鐵卻可以逃過交通擁堵。
投資什么？總是找不到最好的產品
理財者總是墮入兩難地步：滿意足于國債和保本基金的菲薄收益，也不喜愛股票和陽光私募的大起大落，把錢放(貸)給號稱能給5分利(月息5%)的表哥，但又擔憂要不會來本金；終究探聽到一年穩賺13%的信托產品，卻發覺湊不齊300萬的門檻。每個理財富品總是在收益、風險和活動性上糾結不已，好像找女冤家，要么美麗但不聰慧，要么聰慧但樣子普通，罕見碰到才貌雙全的男子，卻看不上-你。假設把2011年最罕見的理財富品在一個特地的矩陣中逐一陳列，我們能發覺最復雜的謬誤：這項投資賠本才干越強，冒的風險就越大。比方股票型基金(公募)在2007年一年能幫持有人翻翻，但也可以在2008年均勻盈余一半。但也有例外，流動收益類的信托普通能拿到動搖的收益--9%大概以上，看下去沒冒什么風險，但別忘了這樣的產品有100萬的投資門檻，而且活動性很差，在持有時期不能像基金那樣隨意買賣。幸虧投資可以很花心，不能娶到美嬌娥，但可以同時具有，坐享齊人之福。專業人士稱之為資產配置，是為了聚集風險。
聚集風險不是買很多
申萬菱信基金副總過振華記得加里·布林森對1974年股災的回想，后者是游覽者平安公-司投資組合建構部的擔任人，他說過："做投資決策，最次要的是一定好投資種別。在1974年股災時，事前投資界所風行的聚集投資在大解體眼前簡直黔驢技窮。我親眼看到一個根本面優良的中小型公-司所組成的投資組合遺失沉重，這些鐵的幻想證實，在相似的產品里再怎么聚集投資都沒用。"
怎么才是真正聚集投資？
招商銀行公家銀行(微博)部副總經理王菁給《錢經》讀者講了一個故事：買的多并不是聚集。90年代初，我有一位冤家去了泰國經商，生意做得不錯，在泰國買了很多屋子，我事前提-示他，要留意資金活動性，他覺得自己活動性很好，還做了很多聚集，由于是在泰國多處購有房產。當時碰到97年金融風暴，泰國房產大跌，他的屋子遺失沉重，賣不進來，局部成了負資產，企業也開張了。這件事很多人聽了不以為然，由于中國這么多年，房產大趨向都是向上的，以為在全國各地買屋子就是聚集。喜愛買股票的人也是一樣，以為多買幾只不同行業的股票就是聚集。房產也罷，股票也罷，買再多也只是在同一種資產種別中，也就是同一個"籃子"里，一旦碰到經濟周期改變，同類資產的價錢經常是一個方向變化的。比方國度調控房產，可以多處房產價錢都往下，而且沒有人接手。經濟收縮，資金面趨緊，股票也都往下跌。
什么錢投什么產品
真正的聚集是要在不同的資產種別中停止配置，比方該當有債券類資產，少數情況下與股票是反向的，還可以考慮黃金，市場越驚慌黃金越值錢，貨幣型理財富品也是，別看平常收益不高，但市場資金慌張時，貨幣型產品的收益不可無視。在不同的資產種別中停止配置，并依據本身的需求以及市場趨向的變化停止調整，這才是有價值的聚集。看看往年誰打敗了通脹？假設以此權衡成敗，2011年浮動收益的產品都是失利者，滬指下跌，私募和公募基金跌得更慘，就是經常被冠之以"守舊"的債券基金也難逃災難。只需兩類理財富品打敗通脹，辨別是信托和銀行理財富品。
李國峰 農業銀行團體金融部副總經理
準確理解產品收益率的外延在投資理財富品時，人們會看到很多描繪產品收益的用語"預期收益率"、"最高收益率"、"年化收益率"和"累計收益率"等等，倡議你準確理解"收益率"，才會準確挑選合適你的理財富品。
一個復雜的辦法幫我們找對產品，先把錢復雜分紅這四類，對號入座：第一筆錢，隨時要用的錢(比方一個月后就要領取首付)。保持活動性沒磋商，把它放在活期放款、貨幣市場基金大概銀行短期理財富品中。第二筆錢，主心骨的錢。說不定什么時分用，由于有它一切很安心，大可以放在流動收益的產品中，比方流動收益類的銀行理財富品、信托等。第三筆錢，小賭怡情的錢，沒有了也不會太疼愛。大可以直入股市、做白銀T+d未嘗不可，還能特地進步投資閱歷。大概嘗試些藝術品投資，國度文物局原駐外文物專家錢偉鵬給我們講了這么一個故事，七年前在日本一個不起眼的古玩市場隨意逛，花1200元買了一個看下去很普通的清代紫砂方壺，但是從它的質地和造型上看是一件上好的紫砂壺。往年春季有拍賣公-司看中了這把紫砂壺，估價五萬，最初拍到220萬。這是非常大的報答。第四筆錢，長錢。可以在10年當前才會派上用場，可以持有股票型基金、陽光私募，半年看一次就好。雖然往年股票型基金盈余，但臨時來看，持有8年，也能把投資翻三倍。
11.對癥下藥更平安
作家哈里·帕斯杰里納克最近寫了一本書《世界飲食五大要素》，書中羅列了具有安康飲食的一些國度，把中國菜捧到第三。哈里對食肉這回事不無糾結，歐美以肉為主食，瘦削、心臟病、結腸癌高發，還隨意招致便秘；但三餐無肉，則不能疾速積聚脂肪儲藏熱量。還是看看安康的中國操持吧--主食大米小麥，葷素搭配。食肉，煮炸煎炒燴，把戲單一，但少生食；不食肉，也可，自有新穎蔬菜、豆制品補償味蕾。假設理財也是一道操持，大可以將我們善食巧燴的本領移植過去，有米、兼有巧婦足以做出一桌好菜，無肉也不可惜--在這兒，股市很像是一塊生肉。烹飪一道水煮肉片、京醬肉絲、辣炒回鍋肉都不賴，生吃？還是當心為上。身處證券市場之中的房四海(微博)給《錢經》讀者的倡議鮮明是：一步一個足跡，普通百姓不要搞股票和高風險投資，腳浮躁地過日子和看書。房的頭銜是宏源證券首席經濟學家，見過太多股市悲歡--"不搞股票"，他的理由很間接："在一個不分紅的股市里，玩的是純投機的圈錢游戲。" 在過去22年，A股融資總額為44450.53億元，而分紅總額為20991.31億元，分紅連融資金額的一半都沒有到。這仿佛能捕獲到歐美人食"生肉"的理由，假設投資一只分紅動搖的藍籌股，相當于持有一只債券。過去五年中可口可樂的股價在17.64之間動搖，從2005年2010年投資者獲得的紅利，這只"債券"的收益相當于19.95%，這還沒有算上股票下跌的收益。巴菲特在1988年-1994年時期延續購入約13億美元的可口可樂股票，不時持有至今當然不是為了一箱櫻桃味的可樂，依據《錢經》專欄作家楊天南的計算，在截止2010年的24年中，可口可樂的分紅每年都在添加，巴菲特共收到現金紅利31.7億美元。大概很快，中國股民就能享用到如此福利，在證監會主席履新的第一個媒體通氣會上，相關擔任人表示，將出臺舉措晉升上市公-司分紅程度。來自證監會的數據顯現，2008年至2010年，A股完成現金分紅的上市公-司數目逐年添加，從856家下降至1321家，增幅抵達54%，現金分紅的金額也從3423億元增至5006億元。分紅制度處理并不意味著這塊肉就能生吃。東亞銀行(中國)財富管-理部總經理陳柏軒回想2000年的香港科技股，慨嘆萬千："事前市場非常猖獗，街頭巷尾都在議論股票，買的都是電訊盈科這類電信、網絡股，明明曉得市盈率已經很高，但還是不論不顧，全民投入。"李嘉誠之子李澤楷在2000年憑盈科數碼動力，以2300億元"蠶食"香港電訊，成立電訊盈科，卻在成立之初遇上科網泡沫爆破。公-司股價由之前高位的28.5元一路下滑，在2002年10月初跌穿1元，至0.88元歷史低位，淪為"毫子藍籌股"。高位入股電盈的小股東 慘淡開場。理財師劉啟斌與《錢經》分享了一些數據，往年上半年股票市值264214.34億，較去年底減0.46%。意味著上半年喪踐約1.45萬億，按6月底無效賬戶數13544.24萬算，均勻每個賬戶遺失上萬元。除非藝高人膽小，否則死得最慘的也是拿生肉當主食的人。我們大少數人可以不理解信譽違約掉期、商品期貨升水和抵押衍生品，以至，也沒有我們設想中那么理解股票，與其啖生肉難以下咽，不如找到好廚子烹制肉羹，"對癥下藥"未償不可。
12.投資最可怕的朋友是你的心情
13.景物長宜放眼量
他人看來，低買高賣是該當的呀。特別是高點不賣出，真是笨人所為。在如此的內部壓力下，很多人從臨時投資者走向短期買賣者，這大約也是現階段基金發行范圍尚可，但全體范圍降落的緣由之一吧。再加上渠道本身的利益傾向，以及臨時投資教育聲響的弱化，終極讓投資者不是走向感性，而是走向短視：逐漸關心短期利益、無視臨時利益，而不再尋求大約率、大幅度的獲勝事情。直到牛市降臨，他們才發覺因而遺失了宏大收益，惋惜已為時過晚。怨言太盛防腸斷，景物長宜放眼量。國金證券研討所(微博)基金研討核-心總經理張劍輝援用了毛澤東《和柳亞子教師》這首七律的后半句，只為闡明投資需求更久遠來看。臨時投資一定是獲取最高收益的方式，卻是合適大少數人的方式。在市場動搖中，很多投資者情愿追逐短期的收益大概風險掌握，較為屢次的波段操縱，并且由于短期的得失而自鳴得意大概心花怒放。大概，臨時投資不能掌握市場上提供的一切時機，不是收益最大化的投資方式，但實踐上關于大少數投資者而言，經常是最合適的投資方式。這下這組數據均顯現這一點。國內市場，有統計考察數據顯現，在1926到1999的70多年間，標普500指數漲幅逾幾十倍，而在持有期為1年的74個工夫段中，仍有3成投資者盈余，在持有期為5年的70個工夫段中，有1成投資者盈余。國際市場一樣有相似故事，我們統計了2004年到2008年底的基金收益情況，其中投資期限只需兩個季度的投資者遺失比例在一半左右，而投資期限假設延伸到一年，投資者遺失比例在30%多。
14.他人田里有肥水
匯率進一步市場化的條件在逐漸構成。與此相關的是群眾幣國際化和資本賬戶的完整可兌換，這件事情在"十二五"規劃時期毫無疑問將被不時促進。幻想上，資本賬戶的可兌換在很大程度上正在逐漸完成。假設必定要算一個數字的話，依照IMF(國際貨幣組織)的規范70-80%的可兌換項目都已經可兌換了。只差一點點，百姓自己可以把放款完整不受限制的轉換到外幣這件事。也是一步一步，讓我們老百姓間接出國投資。為什么這么講，從百姓團體的利益考慮，國外有宏大的投資報答的空間。我們不要只看到歐債危機，看到美國經濟情況不好，看到華爾街指數降落，這個是全面的。我們該當看到中國經濟的不時下跌，幻想上帶動了蘋果公-司、力拓、必和必拓、英國石油BP、美孚公-司、寶馬公-司等等大企業的股價下跌。用中國人俗話來講這即是是肥水流入他人田，難道我們的消耗者、投資者、儲蓄者只能袖手旁觀嗎？我們該當主動走進來，布局到這些優良的金融資產下去。讓我們的百姓獲得中國經濟添加所帶來的大企業的股價下跌、資產價錢下跌的局部報答。
15.花大錢買貴貨
會花錢并不比會投資隨意，怎么把無限的錢花得更無效率？《錢經》給你三條倡議。
花大錢買貴貨，但不要勉為其難假設購置了大屋子大概初級轎車帶來的是一大堆存款的話，《錢經》的倡議是，別買。
投資要保值增值，消耗也要盡量把錢花在能保值、增值的物品上，比方買耐用消耗品，而不是用了就扔的低值易耗品。比方紅木家具、限量版的皮包。
購置閱歷，而不是物品當我們考慮如何花掉充裕的閑錢時，我們首先想到的是購置各種東西--一輛新車、更寬闊的屋子、最新潮的家電，大概是新衣服。題目是，購置這些東西帶來的熱誠和高興不能保持很久，以至會很快衰退。更蹩腳的是，它們大概會變成不僥幸的本源，一
